Ostrov Cockatoo je nejznámější pro své historické odsouzené trestní založení a loděnicí, které fungovaly od 30. let až do jeho uzavření na začátku 90. let. Během své operace sloužil ostrov jako místo trestu a práce pro odsouzené a ubytoval mužské i ženské vězně. Historie odsouzeného ostrova zanechala významný dopad na svůj současný charakter a dědictví. Ostrov Cockatoo je nyní oblíbenou turistickou destinací a je uznáván jako místo světového dědictví UNESCO a přitahuje návštěvníky, kteří se zajímají o jeho historický a kulturní význam.
